Hablemos del Dow

Este informe es del CNBC Daily Open de hoy, nuestro nuevo boletín de mercados internacionales. CNBC Daily Open pone a los inversores al tanto de todo lo que necesitan saber, sin importar dónde se encuentren. ¿Te gusta lo que ves? puedes suscribirte aquí.

Más mercados mixtos
Las acciones estadounidenses cerraron el viernes mixtas. El Nasdaq Composite fue el único índice importante que cayó. El Stoxx 600 paneuropeo subió un 0,3 %, y los artículos para el hogar agregaron un 1,2 % a las ganancias de liderazgo, posiblemente ayudados por la noticia de que las ventas minoristas del Reino Unido en junio aumentaron un 0,7 % mes tras mes, por encima de la estimación del 0,2 %.

Adiós China, compra Tesla
El ETF Ark Innovation de Cathie Wood ha salido por completo de las acciones que generan ingresos en China, reveló el jueves el famoso inversionista tecnológico. Eso significa que las acciones como Tencent y KE Holdings están fuera, y las tenencias del fondo de las apuestas favoritas de Wood, como Tesla, Coinbase y Roku, se consolidan aún más. Wood podría estar en lo cierto: ARKK ha subido más del 50% este año.

¿Economía estadounidense en auge?
Morgan Stanley ha realizado una «revisión al alza considerable» de sus estimaciones para la economía estadounidense. El banco espera que el PIB crezca un 1,9% durante el primer semestre de este año, casi cuatro veces el pronóstico original de 0,5%. Para el segundo semestre, el banco cree que el PIB crecerá un 1,3%, frente al 0,6%. La Ley de Inversión en Infraestructura y Empleos de Joe Biden está «impulsando un auge en la infraestructura a gran escala», escribió Ellen Zentner, economista jefe para Estados Unidos de Morgan Stanley.

demanda de petroleo
Los precios del petróleo podrían aumentar en la segunda mitad del año, ya que la oferta no logra satisfacer la demanda, dijo a CNBC el secretario general del Foro Internacional de Energía, Joseph McMonigle. «India y China combinadas representarán 2 millones de barriles por día de recuperación de la demanda en la segunda mitad de este año», dijo. Sin embargo, McMonigle cree que la OPEP+ responderá a un «gran desequilibrio de oferta».

[PRO] Semana completamente llena
Esta semana está repleta de publicaciones de datos económicos e informes de ganancias, y la Reserva Federal se reunirá para decidir el rumbo de las tasas de interés de EE. UU. Sarah Min de CNBC Pro desglosa lo que esperan los analistas y cómo están posicionando sus carteras para hacer frente a la semana pesada.

Hablemos de la Promedio Industrial Dow Jones y por qué lo hizo mejor que el S&P 500 y el Compuesto Nasdaq la semana pasada.

Primero, los números. El S&P y el Dow Jones se mantuvieron prácticamente planos, mientras que el Nasdaq Composite perdió un 0,22 % el viernes. (Técnicamente, el Dow obtuvo una ganancia del 0,01% para darle una racha ganadora de 10 días, pero esa cifra es tan insignificante que no creo que valga la pena hacer un gran alboroto por eso).

Semanalmente, el S&P avanzó un 0,79 %, el Nasdaq cayó un 0,57 %, pero el Dow ganó un impresionante 2,08 %.

Una gran parte de la actuación del Dow se debió a cómo se compone y calcula el índice. Incluye solo 30 acciones, aparentemente elegidas para representar la economía estadounidense en general. Para dar un ejemplo, Goldman Sachs y JPMorgan Chase representar a los bancos; Manzana y microsoft presentarse a la tecnología; Nike y Procter & Gamble sustituir a los bienes de consumo.

La otra diferencia clave del Dow con el S&P y el Nasdaq es que está ponderado por precio, es decir, cuanto más cara es la acción, mayor es su influencia en el índice. Por el contrario, los otros dos índices principales están ponderados por capitalización, lo que significa que cuanto mayor sea el valor total de las acciones totales de la empresa, más influencia tiene en el movimiento del índice.

Ahora, echemos un vistazo a los movimientos de las acciones del viernes.

nvidia cayó un 2,66%. Tiene una capitalización de mercado de más de $ 1 billón. No sorprende, entonces, que haya tenido el mayor impacto negativo tanto en el S&P como en el Nasdaq. El Dow? El índice ni siquiera incluye a Nvidia, por lo que se salvó.

El Dow, por otro lado, se benefició de ganancias en firmas como UnitedHealth y Goldman Sachs. Los precios de sus acciones son altos, alrededor de $ 500 y $ 350 por acción, respectivamente, pero sus capitalizaciones de mercado totales son comparativamente bajas. Esas ganancias no se registrarían mucho en el S&P y el Nasdaq, pero impulsaron al Dow.

Qué significa todo esto? Hablando honestamente: No mucho. Según los cálculos de CNBC, durante los últimos 15 años, el Dow Jones y el S&P se han movido en la misma dirección el 94% del tiempo. Entonces, si bien es cierto que los principales índices han divergido últimamente (aparte de esta semana, el Nasdaq lidera con un aumento del 34 % en el año, el S&P un 18 % y el Dow un exiguo 6 %) a la larga, no debería importar qué índice esté siguiendo. ¿La lección aquí? No tome las irregularidades a corto plazo como tendencias a largo plazo.