Nunca los toros han sido más tímidos y tímidos. Nunca los osos han estado tan en ascenso y tan equivocados. Oh, claro, los osos clavaron Meta Platforms (META) y golpearon a Microsoft (MSFT) fuera del parque. Amazon (AMZN) fracasó. También lo hizo Alphabet (GOOGL). Pero cuando los osos, con la ayuda de todos los medios que conozco, intentaron acabar con Apple (AAPL), fracasaron. Apple tuvo un trimestre increíble, pero realmente tenía que entender algo sobre Apple más allá de la dirección del gráfico para hacerlo bien, y comprarlo con fuerza cuando los periodistas lo eliminaron. O permítanme decirlo de otra manera: hace un mes, cuando entramos en octubre como corderos sacrificados, mi amigo Larry Williams, nuestro mayor historiador de mercados en la actualidad, dijo que el oso estaba frito. Predijo uno de los mayores repuntes que jamás veríamos, liderado por el Promedio Industrial Dow Jones. Y estaba completamente en lo cierto. Sorprendentemente correcto. Ahora vio paralelos históricos. Traté de incorporar tanto como pude de su pensamiento, pero lo que me perdí fue aferrarme a algunas acciones clásicas que me habían hecho ganar tanto dinero a lo largo de los años, incluso décadas. Con la excepción de Apple, tenían que irse. Todavía lo hacen, me temo, a menos que China cambie, y China se ha convertido en un espectáculo de terror de una pesadilla totalitaria. ¿Qué me perdí? Sencillo: cariño. La falta de voluntad para partir con empresas que simplemente son las mejores que tenemos. Pero ese resultó ser mi mayor enigma. Lo único de lo que estaba seguro, por ejemplo, es que Nvidia (NVDA) tiene los chips más potentes del mundo. Lo único que no vi venir es que el presidente Joe Biden lo supiera y los prohibiera en China. Estaba seguro de que cuando hablé fuera de línea con las empresas de bienes de consumo empaquetados sobre a quién anunciaban, la respuesta fue fácil: Amazon y Google. Pero eso terminó siendo solo una pequeña pieza del rompecabezas. y costos Me equivoqué. Los costos de Amazon y Google son demasiado altos, pero tengo la sensación de que se acabó. Los vendes ahora, no te das cuenta de que estas empresas están enfadadas consigo mismas; no pudieron detenerse por completo en la contratación, que es lo que tienen que hacer. Apple: Debería haber sido un trimestre terrible. China es una pesadilla. No se supone que el iPhone 14 sea especial. Los ingresos por servicios iban a ser débiles. Sin embargo, esto es lo que faltaba: todas esas cosas eran ciertas y no importaba. Son los maestros de 900 millones de suscriptores y cerca de mil millones y medio de clientes satisfechos que compran todo lo demás que va con las Mac o los iPhone, los dos caballos de Troya más grandes del mundo. Son notables. ¿Cuándo se dará cuenta la gente de la grandeza del equipo directivo de Apple? Claro, hay mejor tecnología, pero es tecnología empresarial. Queremos baterías que duren más. ellos los tienen Queremos relojes que aguanten dos días sin cargarse. Hecho. Queremos una programación increíble. Claro, viene enseguida. Queremos privacidad porque creemos que todo el mundo nos da por sentado y nos vende a los anunciantes. De acuerdo, Apple también detendrá eso. Esto es lo que es Apple: los buenos. Ahora repasemos qué más sucedió. Un par de billones de dólares salieron de un puñado de acciones y no todo se destinó a los bonos del Tesoro a 2 años. Parte de ese efectivo se destinó a empresas que no se desprenden de acciones como si fuera agua del grifo. Acudieron a empresas que saben qué hacer cuando se avecina una recesión y cerraron las escotillas antes de la tormenta, no después. El dinero se destinó a las acciones de empresas que compran sus acciones en el mercado abierto de la forma en que las emite Silicon Valley. Estas empresas se enorgullecen de pagar grandes dividendos incluso si eso significa que no crecen tan rápido como podrían. Hable acerca de obtener el espíritu de la época. El petróleo, la mercancía, ha sido masacrado a una pulgada de su vida. ¿Pero las reservas de petróleo? Han sido fabulosos. Y mejorarán aún más hasta el punto de que tendrán suficiente dinero para enviar a SLB y Halliburton (HAL) para sacar más petróleo y venderlo al doble de lo que cuesta. Ahora, simplemente alejémonos del scrum por completo. Este mercado está hecho de atención médica y finanzas. Cuidado de la salud de antaño como Merck (MRK) y Eli Lilly (LLY). ¿Cómo llegaron a ser tan altos? Una parte son excelentes medicamentos nuevos y una parte la deflación que se avecina cuando tienes una desaceleración. Note que escribí desaceleración, no recesión o depresión de pesadilla. Solo una mala desaceleración donde las drogas prosperan. ¿Bancos? Trabajan aquí por una sencilla razón: pueden ganar tanto dinero que pueden recomprar acciones y aumentar los dividendos como nunca antes. ¿Los industriales? Les está yendo tan bien porque son muy baratos en comparación con sus precios históricos. ¿Venta minorista? Claro, promocional. Es por eso que compras TJX Companies (TJX) y Costco (COST). Y si quiere verdaderos ganadores, cualquier cosa relacionada con la infraestructura, porque los demócratas nos dieron tanto dinero que el gobierno federal será el comprador de casi todo lo que fabrican nuestros industriales. Ojalá tuviéramos Caterpillar (CAT) y Deere (DE). Ambos podrían darse un festín del abrevadero durante años. Por último, está la industria aeroespacial. Vamos a viajar como nunca antes después de esta guerra de Covid. Y no podemos tener suficiente de estas acciones. Durante años, hemos estado bajo la tiranía tecnológica. Esa tiranía ha terminado. Eso le ha dado libertad a todos los demás. lo están tomando. Tenemos que tomarlo, también. Siempre habrá algunos buenos técnicos. Esto no es 2000 cuando solo Amazon quedó en pie. Pero estamos en un momento prefabricado, donde la Reserva Federal obtendrá sus despidos, la guerra en Ucrania no durará para siempre y los chinos encontrarán una manera de salvar las apariencias y poner fin a sus bloqueos de Covid. ¿Vivimos felices para siempre? No, pero los toros no van a ser tímidos por mucho más tiempo. ¿Y los osos? Han tenido una carrera magnífica, ¿no? (Consulte aquí para obtener una lista completa de las acciones de Jim Cramer’s Charitable Trust). Como suscriptor del CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta comercial antes de que Jim realice una operación. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta comercial antes de comprar o vender una acción en la cartera de su fundación benéfica. Si Jim ha hablado sobre una acción en CNBC TV, espera 72 horas después de emitir la alerta comercial antes de ejecutar la operación. 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Un trabajador lava una topadora de orugas Caterpillar en Ideal Tractor en West Sacramento, California, el lunes 1 de agosto de 2022.
David Pablo Morris | alcalde Bloomberg | imágenes falsas
Nunca los toros han sido más tímidos y tímidos. Nunca los osos han estado tan en ascenso y tan equivocados. Oh claro, los osos clavados Metaplataformas (META) y pulsa microsoft (MSFT) fuera del parque. Amazonas (AMZN) fracasó. Así lo hizo Alfabeto (GOOGL).
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